|
Мировая экономическая и финансовая система сегодня переживает далеко не самый лучший период. Федеральная Резервная Система управляет всеми экономическими процессами в мире. Стоимость на сырье зависит от решений, принятых ФРС. Уменьшение ставки приводит к тому, что цены на нефть, золото, пшеницу, медь летят стремительно вверх. Разворачивается маховик мировой инфляции. Почему так происходит? Инвесторы, они же спекулянты, постоянно ищут куда им пристроить свои деньги. Довольно значительная часть их средств размещена в самых надежных мировых активах – долговых казначейских расписках США. При уменьшении доходности данных обязательств, инвесторы уменьшают их долю в инвестиционном портфеле. Свободные доллары они вкладывают в сырьевые товары, что приводит к росту цен на них. Дальше происходит цепная реакция. Инвесторы, которые хеджируют свои сделки на валютном рынке, начинают менять доллары на другие валюты, в основном тех стран, которые называются «сырьевыми». Это канадский, австралийский доллары, российский рубль. Но скорость изменения цен у валют этих стран и нефти, например, совершенно разная. Вспомните, в январе 2007 года нефть колебалась в районе 57-60 долларов за баррель. Сейчас 96. Более 50% прироста стоимости. Какая валюта выросла к доллару с начала года на 50%? А никакая.
 О чем это говорит? Инфляция разгоняется во всем мире. Следующий момент. США потребляет 25% товаров, произведенных во всем мире. Эта страна является, по отношению ко всему миру импортером. Любая компания делает все от нее возможное, чтоб получить доступ и развиться на американском рынке. Сбыт в США гораздо выше, чем в любой другой стране в мире! Падение стоимости американской валюты приводит, в лучшем случае, к недополученной прибыли этих компаний в других странах. Следовательно, падение доллара, зеленого змея мировой экономики, не так страшно для самих США, как для других стран.
На прошлой неделе Франция вывалила на внутренний рынок 280 000 тонн нефти из своего стратегического запаса. В пятницу французские рыбаки не вышли в море из-за высокой цены на нефть. Это показывает, что вторая по величине экономика еврозоны не справляется с такой ценой на нефть.
Материал Euronews:
Сырье дорожает. Что дальше?
Пробив потолок в 96 долларов за баррель, мировые цены на нефть откатились, потому что картель экспортеров ОПEК пообещал немного увеличить добычу. Но, по мнению аналитиков, этого хватит ненадолго.
Неужели миру грозит бензиновый голод? Не все так просто. Эксперты полагают, что отчасти топливную лихорадку раздувают биржевые спекулянты: доллар и котировки акций дешевеют, поэтому игроки вкладывают деньги в сырье.
За минувший год сырая нефть подорожала на 40% (до 96 долларов за баррель). Медь, важное сырье для разных областей промышленности, - более чем в 2,5 раза (до 7760 долларов за тонну). Пшеница за тот же период стала дороже почти на 200% (840 долларов за тонну).
Водители пока не готовы пересаживаться на велосипеды. А вот во Франции рыбаки порта Гильвинек в Бретани поставили лодки на прикол и объявили забастовку:
"При таких ценах на солярку не имеет смысла выходить в море, - говорит глава местной ассоциации рыбаков, - На больших баркасах на топливо уходит треть выручки!"
Но этой зимой потребителям придется еще туже затянуть пояса. По мнению аналитиков, геополитические проблемы и другие факторы могут довести стоимость барреля нефти до 100 долларов еще до наступления холодов.
Несмотря на «ястребиный» тон протоколов комитета ФРС по процентной ставке, плачь дядек из ЕЦБ насчет чрезмерного роста евро, доллар продолжает падать относительно единой европейской валюты, третью неделю подряд, закрываясь на новых исторических минимумах. Трише, президент ЕЦБ, говорит, что дорогой евро помогает удерживать инфляцию в еврозоне под контролем. Но данные говорят о том, что Трише лукавит. Рост индекса потребительских цен в еврозоне на сегодняшний момент выше, чем в США, несмотря на то, что евро с начала года подорожала к доллару на 11%.
Вот что пишут в Euronews:
Инфляция в зоне евро вышла из-под контроля?
В октябре цены на потребительские товары в зоне евро увеличились на 2,6%. Это заметно выше прогнозов, не говоря уже о том, что норматив, установленный EЦБ - всего 2% годовых. Правда, аналитики уже в сентябре могли быть тревогу, когда темпы инфляции в регионе перешли двухпроцентный рубеж (2,1% после 1,7% в августе).
Контроль за ценами - вектор денежной политики Европейского Центробанка. Поэтому аналитики полагают, что на будущей неделе на своем заседании EЦБ увеличит ставки по кредитам в зоне евро. Команда Жан-Клода Трише вряд ли примет во внимание сигналы о неблагополучии экономики региона. Например, то, что в сентябре упали индекс доверия потребителей и индикатор делового оптимизма зоны евро.
Что ждать на следующей неделе?
В США и еврозоне выйдут данные, которые могут повлиять на курс.
ISM Service, торговый баланс, индекс импортных цен – США;
ISM Service, индекс цен производителей, розничные продажи, данные о производстве в Германии, немецкий торговый баланс – в еврозоне. И, конечно же, решение по процентным ставкам ЕЦБ.
Андрей Трипольский, Senior Currency Strategist.
|
